由于一個“誠信”問題，Lending Club市值縮水近七成，更令人尷尬的是，美國網(wǎng)貸行業(yè)都受到了波及。由于Lending Club號稱是美國網(wǎng)貸市場的第一股，因此其他的相似企業(yè)受到波及也不難理解，老大都開始岌岌可危的時候，“小弟們”又如何能夠獨善其身呢？

5月17日，Lending Club發(fā)布公告稱，美國司法部就所謂的“不合格銷售行為”向其發(fā)出傳票。此消息一出，該股應(yīng)聲在盤后交易中大跌8%。Lending Club CEO涉嫌違規(guī)貸款和內(nèi)幕交易的風(fēng)波，使得投資者對Lending Club的商業(yè)模式深感擔(dān)憂。雪上加霜的是，高盛與杰富瑞集團(tuán)宣布不再投資Lending Club的貸款項目外，而且，由200家銀行組成的社區(qū)銀行組織BancAlliance也宣布暫停與Lending Club的合作。這對Lending Club的發(fā)展無疑會有致命的打擊。

由此帶來的直接負(fù)面影響就是，美國整個網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)十家公司都很難再融到資金。而且，美國的監(jiān)管層越來越意識到，過分依賴科技金融公司的數(shù)據(jù)處理會對貸款項目和資產(chǎn)風(fēng)險的把控產(chǎn)生不利影響。

從美國網(wǎng)貸市場的困境我們不難看出這個市場的監(jiān)管越來越嚴(yán)厲，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場和美國不同的是，國內(nèi)的不規(guī)范更嚴(yán)重，自融，跑路，拆標(biāo)，資金池，非法吸儲，非法集資等等問題頻頻曝光，而且跑路的平臺和出事的平臺太多，幾乎讓人不忍目睹了。而野蠻生長的背后就是前期監(jiān)管的缺位，當(dāng)問題集中的時候，開始緊急剎車。

但在明確監(jiān)管和監(jiān)管細(xì)則的時候，又沒有良策，管得太嚴(yán)，失去靈動性，P2P平臺的發(fā)展陷入停頓甚至倒退，倒逼行業(yè)風(fēng)險集中釋放，事實上，除了跑路的平臺之外，還有一部分提前清算的公司，因為玩不下去了。只有個別的大企業(yè)大公司，還在艱難地堅守著春天的到來。管得太松，欺詐橫行，市場亂象頻生，問題暴露也日漸突出。

當(dāng)初，由于門檻太低，造成涌進(jìn)來太多的“蒼蠅”，如今的剝離就要遭受陣痛。而且在剝離的過程中還不好把握，有的地方只好無奈地暫停了互聯(lián)網(wǎng)金融的申請，希望先消化既有“庫存”，待目前的市場趨于穩(wěn)定之后，再從長計議。

國內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)定，征求意見稿等等已經(jīng)出了不少，行業(yè)自律也是頻頻曝光，整個市場氣候幾乎是“風(fēng)聲鶴唳”的，因此普遍P2P平臺的日子都不是很好過。近日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會召開了與部分地方協(xié)會負(fù)責(zé)人的座談會。據(jù)悉，主要內(nèi)容是通報國務(wù)院專題會議和4月14日全國互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作部署動員電視電話會議精神，以及協(xié)會關(guān)于貫徹落實國務(wù)院互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作安排意見，聽取人民銀行分支機(jī)構(gòu)及地方協(xié)會有關(guān)工作意見，提出如何發(fā)揮地方協(xié)會自律組織作用的工作建議。

據(jù)悉，專項整治明確提到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能通過自有資金補(bǔ)貼、交叉補(bǔ)貼或使用其他客戶資金向客戶提供高回報金融產(chǎn)品，一方面是引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺理性發(fā)展，另一方面是禁止平臺以過高不合理收益誘導(dǎo)投資者?？梢灶A(yù)計的是，未來P2P平臺的年華收益率或許還會降低。

而且，互金協(xié)會還即將建立舉報和“重獎重罰”制度。未來投資人對于問題平臺也可以舉報，尤其是提前曝光，對于投資人的自我保護(hù)也是非常及時的。只是不知道這種協(xié)會組織是否能夠完全發(fā)揮出舉報的效能。

還有一個值得關(guān)注的趨勢是，為了規(guī)避風(fēng)險，部分P2P平臺開始弱化P2P業(yè)務(wù)，甚至走上了“去P2P化”的轉(zhuǎn)型之路。逐漸向“平臺化”、“資管化”和“投行化”等幾類轉(zhuǎn)換。目的也是減少P2P本身問題帶來的沖擊性。

雖然美國的網(wǎng)貸市場和中國市場還有差異，但不變的都是為了保護(hù)投資人的權(quán)益，尤其是加大透明度，增加平臺的獨立性和第三方化，而不是直接參與其中。更多的是系統(tǒng)信息撮合的效能，增加借貸雙方的透明性，真正讓投資人知道資金使用在哪里，也能讓借貸人獲取急需的資金開展業(yè)務(wù)和生產(chǎn)。當(dāng)然，兩個市場的發(fā)展值得我們長期去跟蹤，美國網(wǎng)貸市場是率先吃螃蟹者，他們有自己的模式和理念，也獲得了資本市場的認(rèn)可，雖然現(xiàn)在Lending Club出現(xiàn)一些問題，但總體趨勢還難以改變，網(wǎng)貸本身的市場需求依然旺盛。

對于中國網(wǎng)貸市場而言，加強(qiáng)監(jiān)管是為了預(yù)防金融風(fēng)險，希望能夠給投資人更多的權(quán)益保護(hù)，也是保護(hù)職能部門減少相應(yīng)的懶政和懈怠，更好地了解和規(guī)范市場，不僅是為萬眾創(chuàng)新，大眾創(chuàng)業(yè)打基礎(chǔ)，也是為解決小微企業(yè)融資難，銀行本身門檻高，金融服務(wù)模式需要進(jìn)行一次重新轉(zhuǎn)換的嘗試，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托自己的優(yōu)勢，不斷挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的慵懶和拖沓，對于刺激行業(yè)變革也有積極效應(yīng)。